9月17日 ，创业板人工智能指数表现活跃 ，成分股方面，芒果超媒涨超7% ，锐捷网络、天孚通信涨超5% ，协创数据 、太辰光涨超3%，中文在线 、富瀚微、新易盛等涨幅居前。截至发稿 ，创业板人工智能ETF招商（159243）跟踪的创业板人工智能指数涨超1% 。
消息面上，政策端再度加码电子信息制造业 。工业和信息化部 、国家发展改革委联合印发《电子信息制造业发展“十五五 ”规划》，提出加快存算一体 、量子计算、光计算 、类脑计算 、太空计算等新计算范式布局 ，加强端侧大模型、计算芯片、存储芯片 、操作系统兼容适配 ，加快智能体与终端产品深度融合。
规划设定2030年规模以上企业营业收入突破30万亿元的目标 ，并强调在集成电路和先进计算领域涌现一批长板技术 。有分析认为 ，政策将光计算 、存算一体等新范式纳入顶层设计，有望推动算力基础设施向更高效率、更低功耗方向演进 ，为AI硬件产业链打开中长期成长空间 。
产业动态方面 ，光互连标准近期密集落地。阿里云联合腾讯等国内互联网厂商牵头制定的6.4T UPO（超高性能光引擎）标准v1.0版本正式发布 。该标准采用2.5D/3D先进封装 、HDI高阶PCB工艺，集成内置激光器 ，旨在降低系统复杂度与光纤成本 ，适配Scale-up 、Scale-out及存储MPU多场景，并具备向48G速率迭代的潜力 。
与此同时 ，世界 电信联盟相关组织OIF已为外置激光源（ELS）定义ELSFP可插拔形态 ，以应对CPO架构下光源散热与维护问题，推动高功率CW激光器及氮化铝衬底等关键材料的应用；SFF-TA-1032标准则确立了CDFP Gen6光模块规范，支持PCIe 6.0 x16信号跨机柜原生传输 ，为AI数据中心提供中期可落地的光互连路径。中国信息通信研究院在近日光博会论坛上指出 ，从UPO到ELSFP再到CDFP，光互连标准体系正加速完善 ，CPO/NPO产业化路径愈发清晰 ，光引擎、先进封装及配套材料环节有望持续受益。
机构方面，中信证券认为 ，光通信行业高景气度持续验证 ，光模块及上游器件需求延续强劲，行业头部公司产能规划积极 ，技术迭代升级带来的新需求和价值量提升成为重要市场增量 ，建议聚焦技术壁垒深厚的光模块龙头以及CPO/NPO等新技术赛道 。华泰证券认为，CPO/NPO产业化加速 ，光引擎及配套产品持续完善 ，建议关注光模块 、光纤及CPO/NPO/OCS产业链 。
聚焦ETF层面，创业板人工智能ETF招商（159243）所跟踪的创业板人工智能指数，光模块相关成分股权重合计超50% ，新易盛 、中际旭创、天孚通信三大龙头配置比例分别达12% 、12% 、10% ，在同类AI主题指数中“含光量”居首。当政策端持续加码先进计算、光互连标准体系加速成型 、CPO/NPO产业化路径愈发清晰，该指数作为AI算力硬件核心环节的集中映射 ，具备较强的产业趋势贴合度 ，有望在算力基建与光互连升级的长期进程中持续获得支撑 。
（文章来源：21世纪经济报道）
