今日市场偏强，科创50 、电子等板块领涨 ，云计算方向表现尤其活跃。截至今日09:40 ，云计算ETF华泰柏瑞（159738）上涨2.58%，跟踪的SHS云计算指数同步走强 。
消息面上 ，国产大模型训练成本降至前代约九分之一，轻量版API定价低至旗舰版十分之一 ，调用成本大幅下行直接扩大了应用渗透空间；企业级Agent协作平台也进入公测阶段 ，机器调用正成为互联网流量新增量，反向推升云资源消耗 。海外云巨头业绩早已给出参照——谷歌云 、微软智能云、AWS二季度收入增速分别约82% 、32% 、37%，经营利润率均超35% ，未履约订单保持高增 ，AI投入向收入转化路径清晰。国内阿里云Q1外部客户收入同比增加40%，腾讯企业服务也呈现加速态势 。
政策层面 ，“十五五”布局将信息通信技术攻关置于突出位置 ，算力基础设施政策确定性较高；国家数据局在32个城市推进数据标注先行先试，并探索词元增值订阅、按效付费等商业模式 ，“人工智能+ ”和“六张网 ”政策持续落地 。中金公司判断 ，算力正在被提升至国家级基础设施高度。
云计算ETF华泰柏瑞（159738）跟踪SHS云计算指数，成分股偏软硬件基础设施方向 。
